暗号資産ポートフォリオ分析

7月初旬の暗号資産ETF市場はビットコインETFに約2.7億ドル、イーサリアムETFに約2,070万ドルの資金流入と、堅調なスタートを切っている。ブラックロックのIBIT・ETHAが流入をけん引しており、イーサリアムETFは4営業日連続の資金流入を記録。ソラナ等の周辺銘柄にも資金が広がりつつあり、機関投資家需要の回復が幅広く確認できる。

今月のセクターローテーション分析では情報技術・金融・資本財・素材・一般消費財の5セクターが「強気」と、市場全体としてはリスクオン寄りの地合い。暗号資産はハイベータ資産としてこの地合いの恩恵を受けやすい一方、日米の金融政策タカ派化リスクには注意が必要。

ビットコインは約63,000ドル前後、イーサリアムは約1,778ドル前後で推移。直近24時間ではETHがやや軟調に推移するなど、値動きの荒さは引き続き大きく、ポジションサイズの管理が重要となる。

ドル円は中東リスクを背景とした有事のドル買いも重なり162円台とドル高・円安基調が継続。一般的にドル高局面はBTC等のドル建てリスク資産にとって逆風とされるが、日米ともに追加利上げ観測がくすぶる中、実質金利の動向が暗号資産市場のボラティリティを左右する重要な変数となっている。